■文汇报记者 李征
上海纽约大学昨天成立金融波动研究所，请来了诺贝尔经济学奖得主、纽约大学斯特恩商学院金融服务管理教授罗伯特·恩格尔来沪“助阵”。罗伯特·恩格尔认为，在当下的经济态势中，研究金融波动非常重要，而大数据研究可预防经济危机。
今天我们为何要研究金融波动？恩格尔说，2008年9月15日，美国的雷曼兄弟破产，当时正值全球经济衰退时期，此前一周，美国政府刚刚援助过花旗、美联、摩根斯坦利等多家同样陷入困境的公司。直到今天还有人在问：当时美国政府该不该同样也援助雷曼？在恩格尔看来，“往者不可谏，来者犹可追”，追问这些问题已没有太大意义。那么，政府或企业是否可以在“援助”或“不援助”之外，作出第三种选择，不让自己陷入困境？
恩格尔的回答是“有”，即对“大数据”的梳理。事实上，“大数据时代”并不是突然出现的新概念，在过去几十年间，数学分析就已经涉猎金融行业，除了恩格尔之外，诺贝尔经济学奖获得者哈里·马克维茨、威廉·夏普也是利用计量经济学知识和金融市场数据来建立数学模型的。
恩格尔说，通过对“大数据”的搜集和整理，他的波动实验室可以为多种金融资产的波动率、相关性、风险指标提供实时数据、建模、预测，涵盖了世界各国的大量个股、股指、信用违约互换协议（CDS）、外汇、商品期货和债券等。目前实验室的数据库包括了超过6000种金融机构、资产的时间序列，工作人员对这些数据作了近29000项应用分析，每天提供大量的系列信息。他认为，“通过这些数据分析，政府监管部门可以做到防患于未然，而不是仅仅在出现危机时援助企业。”
那么，一个国家的金融风险来自哪里？恩格尔认为主要来自以银行为代表的金融机构。他提醒说，在近年来的世界经济危机中，美国的金融机构之所以屡屡陷入困境，很大的原因是它们总是寄希望于政府担保。他认为，金融决策者应认真思考这个问题。
据悉，恩格尔创立的纽约大学斯特恩商学院波动研究所是上海纽约大学金融波动研究所的重要合作伙伴。和前者宗旨相同，上纽大金融波动研究所也将致力于对中国乃至全球金融市场的实证研究，通过金融计量技术创新的平台，为学术界、金融业界，以及监管、决策部门提供及时的金融市场信息和分析。
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