沪深300指数衍生出的三大期权品种今天同时挂牌上市。其中,上交所上市交易沪深300ETF期权合约(标的为华泰柏瑞沪深300ETF),深交所上市交易沪深300ETF期权合约(标的为嘉实沪深300ETF),中金所上市交易沪深300股指期权。业内专家分析指出,ETF期权和股指期权的推出将进一步满足市场对避险工具的需求,对完善资本市场风险管理体系、更好服务资本市场发展具有重要作用,同时也将加快外资入市的步伐。
沪深300ETF期权的标的分别是在上交所上市的华泰柏瑞的300ETF和在深交所上市的嘉实基金的300ETF。中金所的沪深300股指期权的标的是沪深300指数,股指期权将可以直接用现金交割。
沪深300股指期权为A股市场第一个股指期权,其标的为沪深300指数。沪深300指数由A股中规模大、流动性好、最具行业代表性的300只个股组成,以占A股8%的股票个数,囊括A股约60%的总市值。该指数基本覆盖了各主要行业,能综合反映A股市场的整体表现,其相关期权产品也能更好地满足投资者的风险管理需求。
目前,上交所和深交所的沪深300ETF期权均设置合约熔断机制,连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或超过50%,且价格涨跌绝对值达到或超过该合约最小报价单位10倍,即进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。
对于股票期权新品种的上市,上交所表示,扩大期权试点,新增上交所沪深300ETF期权,意味着我国股票期权市场进入了多标的运行的新阶段,丰富了投资者的风险管理工具。深交所也称,推出沪深300ETF期权有助于深沪两市投资者开展套期保值和风险对冲,有利于提高市场定价能力、提升市场的流动性和稳定性。
业内专家指出,金融期权产品的扩容将让ETF所属基金公司、券商、对冲基金等从中受益。招商证券表示,沪深300指数市值覆盖率高,行业分布较为均衡,市场代表性好,沪深300股指期权品种的推出将显著提升期权风险管理的资产覆盖范围。同时,股指期权到期日涵盖3个近月和3个季月,比股指期货多了第三个近月和最远的季月,这样进一步丰富了投资者风险管理工具的期限覆盖范围。
作者:唐玮婕
编辑:张懿
责任编辑:戎兵
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